首頁 > 創業學院 > 財務管理 > 節稅避稅 > 有限合伙企業的設立、運作及避稅小探 > 正文

有限合伙企業的設立、運作及避稅小探

來源:經理人分享 時間:2016-01-23 我要評論()
    有限合伙是由一名以上普通合伙人(以下簡稱“GP”)負責日常經營并承擔無限連帶責任,并由更多不承擔日常經營管理責任但僅僅承擔有限責任的有限合伙人(以下簡稱“LP”)共同組成的特殊的合伙經營組織形式。它最早起源于“康孟達契約”,其后,無論是德國、英國、還是美國都在其本國立法中對有限合伙做了明確規定。而法國的

  一、法律特征

  目前房地產投資基金的組織形式主要有公司制、有限合伙制和信托制三種。而有限合伙作為主流形式,與其獨特的法律特征是分不開的:

  第一,有限合伙獨特的責任承擔模式和靈活的利潤分配形式,有利于房地產拓寬投融資渠道。隨著國家一系列對境內過熱的房地產市場緊縮性宏觀調控政策的出臺,現今房地產開發企業均面臨同一個問題:資金緊缺。與此相對應的是社會上存在大量閑散資金躍躍欲試,希望投入房地產市場,但卻苦于沒有房地產投資經驗和渠道而無從著手;而一些擁有房地產投資經驗和投資渠道的投資管理者卻因手上沒錢而只能無所作為。有限合伙制很好解決了這一問題:LP承擔有限責任,大大降低了其投資風險,使得其愿意將資金交給GP管理和投資;而GP得到LP資金支持后通過其投資經驗和投資渠道,將資金投入收益高而穩定的房地產市場,為LP賺取投資收益的同時,也通過有限合伙靈活的利潤分配形式獲得其應有的回報;同時,房地產開發商投資基金資金支持下,接上了原本幾乎斷裂的“資金鏈”。可以說,這是一個房地產開發企業、社會投資者和專業投資管理者三贏的結果。

  第二,有限合伙特有的內部治理機制,有利于降低運營成本并提高決策效率。有限合伙規定僅僅由GP負責日常經營和投資決策。這可避免公司制投資企業中繁瑣的決策程序(如:董事會決議、股東會決議等),降低經營管理的金錢和時間成本。由于房地產投資并不復雜,當選擇了合適的投資項目后,基本無須再進行其他特別繁瑣的管理和決策。作為具有一定投資經驗和投資渠道的GP完全可以獨立勝任管理和決策。這樣,在降低投資基金經營成本的同時,完全不會影響投資管理效果。

  第三,有限合伙獨有的稅收政策,有利于進一步提高投資收益。無論是公司制還是信托制的投資基金,均無法避免雙重征收所得稅。而有限合伙企業中僅對合伙人個人征收所得稅,大大提高了投資收益。

  第四,有限合伙自由的合伙權益轉讓規則,有利于為投資者提供便捷的退出通道。有限合伙與普通合伙不同,LP可以自由的轉讓其合伙權益甚至可以用合伙權益出質,這為LP提供了自由的退出通道。由于房地產開發周期一般較長,能在投資同時擁有自由的退出機制,將吸引更多投資者參加房地產投資基金的募集。

  正是因為上述優勢,有限合伙制私募房地產基金已經成為現今房地產投融資的主要方式之一。在眾多個人和機構投資者與房地產開發商對有限合伙制私募房地產投資基金趨之若鶩之時,本文就相關法律問題進行探討。

 讀完這篇文章后,您心情如何?
 相關閱讀:
網友評論:              已有條評論,共人參與,點擊查看
如何下载幸运飞艇计划软件